Allerdings ist dieser Zusatz geographisch falsch, da Oelsnitz im Erzgebirgsbecken liegt. Die Stadt liegt im Erzgebirgsbecken ca. Die Gliederung in Ober- und Niederoelsnitz besteht heute nur noch im ortsüblichen Sprachgebrauch. Neuoelsnitz, Neuwürschnitz und Waldesruh sind räumlich getrennt vom eigentlichen Stadtkern. Ende des Jahrhunderts gründeten die Ritter von der Oelsnitz das Dorf Oelsnitz. Das Rittergeschlecht führt nach Überlieferung von im goldenen, damaszierten Schild einen roten Schrägrechtsbalken, belegt mit drei silbernen Kugeln.
Der Helm trägt einen goldenen Flug, der mit dem Balken des Schildes bezeichnet ist. Nachfahren dieses Rittergeschlechts gibt es bis heute. Teile des im Volksmund zu Recht so genannten Rittergutes existieren noch und werden teilweise auch noch für verschiedene Zwecke genutzt. Er entstand vermutlich als Orientierungsname von Sorben , die das damals noch unbesiedelte Erzgebirge begingen. Als Dorf wird Oelsnitz erstmals in einer Urkunde von genannt, als Kirchort bereits Seit der Leipziger Teilung von unterstand der Ort bis zum Jahre zwei verschiedenen Landesherren.
Der grünhainische und der wildenfelsische Anteil gehörten zum Kurfürstentum Sachsen der Ernestiner , der sächsisch-höfische mit dem Rittergut und dem Dorf Lugau dagegen den Albertinern und deren Herzogtum Sachsen. Chronisten sprachen nach Wolffs Erfolg von einem regelrechten Gründerfieber, wurden bereits sechs neue Gruben mit zahllosen Schächten betrieben. Von dieser zweigte bis auch die Bahnstrecke Neuoelsnitz—Wüstenbrand ab. Die Entwicklung des Bergbaues brachte aber nicht nur Nutzen.
Die durch den Bergbau verursachten Bergschäden führten zu Bodensenkungen von teilweise mehr als 17 Metern. Zahlreiche Gebäude im Ortskern mussten deshalb abgerissen werden. Nicht zuletzt führte diese Entwicklung auch zu einer Neustrukturierung der Innenstadt. Die Förderung von Steinkohle wurde eingestellt und bis wurden alle Schachtanlagen verfüllt.
Im Jahr richtete Oelsnitz den Tag der Sachsen mit Februar setzte sich die Stadt Oelsnitz im zweiten Versuch nach für die Landesgartenschau [4] mit ihrer Bewerbung gegen sechs Mitbewerber durch und erhielt den Zuschlag für die Ausrichtung der 7. Sächsischen Landesgartenschau Das Gartenfestival fand vom April bis zum Oktober statt — insgesamt wurden mehr als Die Stadt führt ein Stadtwappen und ein Dienstsiegel sowie ein Logo.
